Por qué un poco de caos es bueno

Jul 15, 2023

El caos puede ser bueno para tu salud. Cuando se combina con apalancamiento y pequeñas apuestas, es un menú de degustación de tres platos para cierto tipo de emprendedor. Es decir, uno dispuesto a seguir perdiendo hasta ganar.

Me fascina la economía del comportamiento. He escrito a menudo sobre la locura de lanzar el cohete directamente al suelo debido a malentendidos, falta de comunicación y puertas de bombas defectuosas (consulte al Dr. Strangelove).

Un nuevo libro, “Chaos Kings”, de Scott Patterson, trata aparentemente sobre Wall Street, pero los grandes temas se aplican igualmente al espíritu empresarial. Es una lectura obligada para comprender este momento de la historia. La revolución de la IA y el raro Cisne Negro (eventos extremos que nadie podría haber predicho) nadan en la misma piscina, sólo que aún no se han topado, pero lo harán. Piense en el 11 de septiembre, el accidente de 2008, COVID, etc.

Siempre es lo repentino. Nunca lo vi venir es una excusa barata. Simplemente no estabas mirando.

Permítanme presentarles a Nassim Nicholas Taleb, jefe observador de cisnes. Taleb ha escrito varios libros, todos los cuales exploran las grandes ideas del riesgo, la aleatoriedad, la probabilidad y la incertidumbre. Adjunto algunos de sus expertos.

"No pierdas dinero". Bueno, eso no es exactamente lo que quiere decir. Lo que está diciendo es que no pierda MUCHO dinero. Le gustan las apuestas pequeñas, y cuando se vuelven en tu contra, sal, vende, detén la locura. Este es un clásico para la startup. Lo que busca es que el producto se ajuste al mercado, pero continúa insistiendo: entiende lo que quiero decir.

"Fragilidad, tu nombre es mujer." Está bien que Hamlet lo diga, pero la verdadera fragilidad es influencia. Demasiado de una cosa buena. ¿Necesito recordarles el Silicon Valley Bank? Cuando haces apuestas largas con tasas de interés bajas, el mundo gira en un instante y la gente quiere que le devuelvan su dinero, no hay salida. Pregúntale a Ofelia.

Taleb trabajó en Wall Street, donde vio a los “amos del universo” explotar al asumir demasiados riesgos. Dirigiéndose a un joven acólito en el parqué, señala a un hombre mayor en un cubículo: “Ganaba un millón cada año durante siete años. Lo perdió todo en siete minutos”.

Pero no le demos mala fama al riesgo. En mi juventud, fui pistolero e hice muchas apuestas. No tenía mucho dinero, así que necesitaba apalancamiento y necesitaba buscar el caos, los errores en los precios y la falta de visión. Lugares donde podría competir.

Busqué bienes raíces en el centro de la ciudad cuando aún no estaba claro cómo se desarrollaría y, en particular, cuánto tiempo tardarían los restos y los desechos en llegar a la bahía, dejando condominios de gran altura hasta donde alcanza la vista. Quizás tuve visión, pero también tuve suerte. Y lo se.

Tenga cuidado con los “ayudantes”. Warren Buffett advierte a los inversores que se mantengan alejados de estas personas, también conocidas como administradores de patrimonio (consultores), con estrategias complejas, que cobran tarifas para mantenerlo seguro, hasta que dejan de hacerlo. Los corredores tienen los yates, los clientes tienen las canoas.

Vale, tal vez no puedas verlo hasta que llegue, pero al menos puedes considerar y anticipar la posibilidad de una crisis. Taleb no aboga por una paranoia masiva ni un comportamiento de quedarse congelado en el sofá y con el dinero debajo del colchón.

Lo que él está diciendo es: "Sé humilde". Uno de los libros más famosos de Taleb, Fooled by Randomness, establece la distinción entre el azar y pensar que tienes dados mágicos.

Y, finalmente, para el inversor ángel, el dilema es doble. Haga muchas apuestas pequeñas, vaya a lo seguro, es posible que con el tiempo obtenga un sencillo largo o un doble. Hazlo a lo grande con sólo un par de ideas y, si tienes razón, serás dueño del club de béisbol.

El problema en el segundo es que necesitas tripa de acero y paciencia. Sabes que, en el papel, los Padres deberían ganar la Serie Mundial, y también sabes que están jugando mal y teniendo un desempeño deficiente. Quedarse o retirarse.

No hay bola de cristal, pero siempre me ha gustado la idea de gestionar el azar. Para permitir la posibilidad de que el cisne aparezca a tu favor. Mirar en la oscuridad con gafas de visión nocturna.

Taleb dice: "Las tres adicciones más dañinas son la heroína, los carbohidratos y el salario mensual".

Regla No. 772: Pesimismo, te presento a Pollyanna.

Senturia es un emprendedor en serie que invierte en empresas de tecnología en etapa inicial. Envíe ideas por correo electrónico a Neil a [email protected].